Финансовите пазари вече не могат да пренебрегват икономическите последствия от военния конфликт между Съединените щати и Иран. Цените на петрола отново се насочват към прага от 100 долара за барел, а фючърсите на дизеловото гориво достигнаха безпрецедентни нива.
- Енергиен натиск: Поскъпването на енергоносителите се отразява по цялата верига на доставки, повишавайки разходите на бизнеса и домакинствата. Референтният глобален сорт „Брент“ се търгува около 95 долара за барел, отбелязвайки значителен ръст спрямо нивата от малко над 80 долара преди месец.
- Още по-осезаем е натискът при дизела, който е ключов за транспорта и селското стопанство, като фючърсите достигнаха рекордните $4,73 долара за галон.
- Хронология на напрежението: След първоначалните пазарни сътресения през март и последвалото успокоение заради споразумението за прекратяване на огъня през юни, цените на суровините отново тръгнаха нагоре.
- Ескалацията бе провокирана от възобновените атаки срещу търговски кораби в Ормузкия проток през юли и изявлението на президента Доналд Тръмп, че подписаният по-рано меморандум за разбирателство между двете държави вече не е в сила.
- Ефект върху държавните ценни книжа: Растящите разходи за енергия стимулират инфлационните очаквания, което от своя страна води до рязко покачване на доходността по държавните облигации в глобален мащаб.
- Доходността по 10-годишните американски държавни ценни книжа достигна 4,8% – най-високото ниво от близо три години насам. Сходна е тенденцията във Великобритания, където доходността е най-висока от 2008 г., в Германия (от 2011 г.) и в Япония (от 1996 г.).
- Пазарна корелация: Анализатори от Morgan Stanley отчитат изключително силна права зависимост между цената на петрола и доходността по американските облигации за последните пет години.
- Същевременно връзката между акциите и петрола е подчертано отрицателна – докато енергийните ресурси поскъпват, фондовите пазари отчитат стагнация заради очакванията за по-висока инфлация, която обезценява бъдещите корпоративни печалби.
В дълбочина: Анализ на Новини Лондон
Ситуацията на глобалните пазари демонстрира как геополитическите кризи бързо се трансформират в макроикономически тежести.
Възобновяването на военните действия в Близкия Изток зачеркна надеждите за трайна стабилизация на цените на енергията, които по-рано бяха поддържани от по-слабото китайско търсене.
Историческите върхове при цените на дизеловото гориво са особено тревожен индикатор, тъй като те директно се калкулират в крайната цена на всички потребителски стоки чрез транспортните разходи.
За държавните институции този процес означава по-скъпо финансиране на бюджетните дефицити заради растящата доходност по облигациите, а за централните банки – изключително усложнена задача в опитите им да овладеят инфлацията, без да предизвикат икономическа рецесия.
(информация: Финансови пазари / Axios | снимка: авторско генерирано тематично изображение Новини Лондон ИИ)
